Billy i Kate przeprowadzają się do Nowego Jorku i tam rozpoczynają nowe życie. Pracują w jednym z wieżowców na Manhattanie, należącym do milionera Clampa. Niebawem w jednym z pomieszczeń wieżowca odkrywają laboratorium dr. Cathetera. Okazuje się, że w owym laboratorium przeprowadzane są badania nad następną generacją Gremlinów. Wynikiem przeprowadzanych doświadczeń są stworzenia, które są jeszcze bardziej psotne od poprzedników. Billy i Kate za wszelką cenę postanawiają je powstrzymać, a w ich okiełznaniu pomaga im Gizmo.