때는 남송 말, 몽고군은 호시탐탐 남송을 노리고 백성들은 몽고군의 핍박 속에 고된 삶을 살아간다. 종남산 고묘파의 대제자 이막수는 세속의 정을 끊고 살라는 사부의 명을 어기고 호기심에 세상 밖으로 나가고, 육가장 육전원을 만나 사랑에 빠진다. 하지만 육전원은 잔인무도한 이막수에게 두려움을 느끼고 다른 여자와 사랑에 빠진다. 육전원의 배신으로 충격을 받은 이막수는 복수의 칼을 갈며 악명 높은 여마두로 변신한다. 한편, 어려서 부모님을 여의고 홀로 살아가던 양과는 아버지와 결의형제였던 곽정을 만나 도화도로 가지만 결국 문제를 일으켜 전진교로 보내진다. 하지만 반항적인 성격의 양과는 전진교 도사들에게 괴롭힘을 당하고 도사들에게 쫓기던 중 고묘파 소용녀와 만난다. 그 후 양과는 소용녀와 고묘에서 단둘이 생활하며 무공을 배우고, 어엿한 남자로 성장한다. 어느 날 이막수가 옥녀심경을 노리고 고묘파에 쳐들어 오고, 양과와 소용녀는 절체절명의 위기 속에서 처음으로 서로에 대한 사랑을 확인한다. 드디어 세상 밖으로 나온 두 사람은 소용녀의 오해로 헤어지게 되고 양과는 소용녀를 찾아 강호를 떠돌다 곽정 부부가 주최한 무림대회에 참가한다. 그곳에서 양과는 극적으로 소용녀와 재회하고 무림맹주를 노리던 몽고의 금륜법왕을 물리쳐 사람들의 환호를 받는다. 곽정은 자신의 딸인 곽부와 양과를 맺어주려고 하지만 양과는 사부인 소용녀를 아내로 맞겠다고 말하고, 사람들은 사제지간의 금기된 사랑에, 양과와 소용녀를 손가락질한다. 양과는 고리타분한 세속의 관습 따위에 얽매이지 않겠다며 소용녀와의 사랑을 다시 한 번 확인하고, 세상 사람들의 질타와 온갖