항일전쟁 시기 왕위가 정권을 장악하던 시절, 상해의 부호 명씨 집안의 3남매 중 맏딸 명경은 혁명자본가로 비밀리에 중공 지하당에 자금을 지원하고 있다. 장남 명루는 표면적으로는 왕위 정권의 핵심인사로 보이나 국민당 요원이기도 한 이중 첩자이다. 한편, 철부지 막내 명대는 홍콩대학으로 유학을 가던 중 국민당 고위간부 왕천풍의 눈에 띄어 강제로 군사훈련학교에 보내진다. 명대는 특수첩보요원으로 거듭나고 암호명 ‘독전갈’로서, 파트너 만려와 함께 상해로 돌아와 비밀첩보활동을 펼치게 되는데...