Top Model é ambientada no Rio de Janeiro, onde vive Gaspar Kundera, um ex-hippie remanescente da geração beatnik dos anos 1960. Surfista quarentão, ele mora em frente à praia e cuida dos filhos que teve com mulheres diferentes. Seu irmão Alex Kundera é um yuppie, dono da confecção Covery e de uma agência de modelos. Os dois têm personalidades e estilos de vida opostos mas disputam tudo, desde mulheres até a atenção da mãe, Morgana. O universo da moda, que seria o mote da história de Top Model, acabou se tornando a principal trama paralela da novela. A modelo Duda, menina pobre que se transforma em garota-propaganda da Covery, encanta Alex. Ela, no entanto, é apaixonada pelo grafiteiro Lucas, que chega ao Rio de Janeiro fugindo da polícia paulistana por ter se envolvido num crime. Lucas busca por seu pai desconhecido, sem saber se ele é Alex ou Gaspar.